相传人死后过奈何桥时，桥头有一块石头，名为三“三生石”。死后的人可以在石头上清楚看到自己的上一世、这一世和下一世，所谓因果循环，生生不息。
而这石头据说是女娲在补天之后剩一五色神石丢弃在西天灵河畔。此石受日月精华，灵性渐通，不知过了几世，竟生出两条神纹，将石隔成三段，而这三段灵性不同，一段执念过去，一段只顾现在，另一段却慕将来，各自修炼，能识得人的三生。为了防止泄露天机，女娲将其放于奈何桥边。
又过几世，三生石在地府无聊，一股郁气偷渡奈何桥，逃入轮回道，一富家子弟李源，懂音律，有文采，他常常和一住持谈心，一谈就是一整天，没有人知道他们在谈什么。
有一天，他们相约游玩，李思要坐马车，住持坚持水路，最终李源妥协了。到了地方，船靠在岸边，看到一位大肚子妇人正到河边艰难取水，李思看着就流下泪来，对住持说：“我不愿意走水路就是怕见到她呀！”住持不解，李思说：“我本是地府一块神石的一股郁气，未喝孟婆汤偷偷轮回。但郁气留在心间，致使上辈子辜负了一位姑娘，使她含恨而亡。这辈子投胎时看了三生石，知道她姓王，我注定要做她的儿子，因为我不肯来，所以她怀孕三年了还生不下来，现在既然遇到了，就不能再逃避。现在请你用符咒帮我速去投生，三天以后洗澡的时候，请你来王家看我，我以一笑作为证明。十三年后的中秋夜，你来杭州的天竺寺外，我一定来和你见面。”
住持一方面悲痛后悔，一方面为他洗澡更衣，到黄昏的时候，李思就死了，河边看见的妇人也随之生产了。三天以后住持去看婴儿，婴儿见到住持果真微笑。
十三年后，住持已年事已高，成枯竹之年，忽有小和尚通知门外说有故人来访。原来是王家之子王川来访，自觉与佛有缘，前来剃度，法号修缘。住持知是故人实现十三年之约，于是为其剃度之后余愿已了而圆寂。
多年以后，修缘大师大悟，想起前两世自己种种执念，在杭州西湖天竺寺外坐化圆寂，成为一块石头。据说此石特别神奇，凡在此前许愿的人都会得到一生的幸福，被人称为“三生石”。
